二.现货价格和期货价格均下跌，但现货价格跌幅小于期货价格，基差收窄。因此，交易商因现货市场价格下跌而卖出现货所遭受的损失比期货市场要小。当价格下跌时购买期货合约获利。一旦基差发生不利变化，套期保值效果就会受到影响，或者产生一定的损失。焦炭期货上市可以为焦炭相关企业提供价格风险管理机制，帮助独立焦炭企业通过套期保值操作提前锁定利润；其基本方式是出售并套现。

从例子可以看出，通过在期货市场对期货合约进行套期保值，虽然A公司未能完全弥补现货市场的损失，但其损失减少了10万元。在上一篇文章中，我们向您介绍了基差强化和卖出套保的原理和例子。本文将在加强基础的前提下向您介绍另一种情况。首先我们回顾一下相关概念。

1、基差套利怎么做

例如，2003年5月30日，大连大豆现货价格为2700元/吨。当日，2003年7月大豆期货1号合约价格为2620元/吨，基差为80元/吨。为了有效规避这种风险，交易者可以将点位交易与对冲结合起来，形成基差交易。我们鼓励企业投资者参与期货市场，参与套期保值业务，利用两个市场实现共赢。一旦基差发生不利变化，就会影响套期保值的效果，并产生一定的损失。

2、基差套利怎么操作

您当前的位置：233网校期货从业人员资格期货基础知识期货票据基础知识。基差包含两个组成部分，即区分现货市场和期货市场的“时间”和“短暂”两个因素。随着商品实际价格的变化，基差总是发生变化，基差的变化会影响套期保值是否彻底。由于期货合约到期时现货价格与期货价格会趋同，且基差呈现季节性变化，套期保值者可以利用期货市场来降低价格波动的风险。

3、基差套利交易

很多时候，为了防止焦炭市场因焦炭价格波动而造成损失，很多企业（以焦炭消费相关企业为例）需要在期货市场进行套期保值。当没有基差且基差没有发生变化时，这种情况下，企业参与套期保值的结果是完美的，期货利润完全弥补了现货损失。二.现货价格和期货价格均上涨，但现货价格涨幅小于期货价格跌幅，基差收窄。因此，加工商在现货市场购买现货时因价格上涨而遭受的损失小于在期货市场因价格上涨而遭受的损失。随着价格上涨，通过出售期货合约来获利。

在亏损的同时，A公司发现焦炭期货市场该合约价格已经上涨至5万元/吨，于是果断平仓了自己9月份买入的焦炭期货合约。通过平仓，A公司在焦炭期货市场获利。 10万元。当期货价格高于现货价格或远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正市场，此时基差为负。

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